Правила управления активами эндаумент-фондов утвердили в Казахстане

Суммарный размер инвестиций за счет активов эндаумент-фонда (целевого капитала) в финансовые инструменты (за исключением денег), выпущенные одним лицом и аффилированными лицами фонда целевого капитала, установлен в размере не более 30% от стоимости чистых активов эндаумент-фонда (целевого капитала).

Также постановлением утверждены:

• Перечень финансовых инструментов, которые могут входить в состав активов эндаумент-фонда (целевого капитала);
• Правила управления управляющими компаниями (фидуциариями) финансовыми инструментами, которые могут входить в состав активов эндаумент-фонда (целевого капитала);
• Правила расчета стоимости чистых активов и активов эндаумент-фонда (целевого капитала).

Правила управления управляющими компаниями финансовыми инструментами, которые могут входить в состав активов эндаумент-фонда

Управляющая компания (фидуциарий) заключает сделки за счет активов эндаумент-фондов (целевых капиталов), принятых в инвестиционное управление, самостоятельно при наличии лицензии на осуществление брокерской и (или) дилерской деятельности либо с использованием услуг юридических лиц, обладающих правом заключать сделки с финансовыми инструментами.

Сделки за счет активов эндаумент-фонда, принятых управляющей компанией (фидуциарием) в инвестиционное управление, с негосударственными ценными бумагами на первичном неорганизованном рынке (при их размещении), а также с ценными бумагами, не допущенными к обращению на организованном рынке ценных бумаг, и долями участия в уставном капитале юридических лиц совершаются управляющей компанией самостоятельно.

Управляющая компания инвестирует активы эндаумент-фондов, находящиеся в инвестиционном управлении, в перечень финансовых инструментов, которые могут входить в состав активов эндаумент-фондов.

Управляющая компания в процессе управления активами эндаумент-фондов не принимает инвестиционных решений, предполагающих:

• приобретение финансовых инструментов за счет активов эндаумент-фонда, по которым эмитентом допущен дефолт, за исключением обмена ценных бумаг и иных обязательств эмитента на ценные бумаги данного эмитента, выпущенные в целях реструктуризации обязательств эмитента, либо приостановлены торги фондовой биржей;
• заключение сделок с финансовыми инструментами на неорганизованном рынке, условиями которых предусматривается обязательство обратного выкупа либо обратной продажи финансовых инструментов, являющихся предметом сделки;
• участие активами эндаумент-фондов в простых товариществах;
• приобретение долей участия в хозяйственных товариществах, имеющих отрицательный собственный капитал на дату принятия инвестиционного решения;
• приобретение финансовых инструментов, выпущенных юридическими лицами, более 50% активов которых являются предметом судебного разбирательства.

Сделки за счет активов эндаумент-фонда совершаются на международных (иностранных) рынках ценных бумаг при соблюдении следующих условий:

• сделка по покупке акций (депозитарных расписок, базовым активом которых являются акции) заключается по цене, не превышающей максимального значения цены по данному финансовому инструменту, сложившейся в день заключения сделки на международных (иностранных) фондовых биржах, на которых обращается данный финансовый инструмент, согласно информации, представленной в информационных аналитических системах Bloomberg (Блумберг) или Reuters (Рейтер);
• сделка по продаже акций (депозитарных расписок, базовым активом которых являются акции) заключается по цене не ниже минимального значения цены по данному финансовому инструменту, сложившейся в день заключения сделки на международных (иностранных) фондовых биржах, на которых обращаются данные финансовые инструменты, согласно информации, представленной в информационных аналитических системах Bloomberg (Блумберг) или Reuters (Рейтер);
• по долговым ценным бумагам, за исключением principal protected notes (принципл протектед ноутс), а также по производным финансовым инструментам имеется распечатка котировок на покупку и (или) продажу с информационных аналитических систем Bloomberg (Блумберг) или Reuters (Рейтер), либо в случае отсутствия таких котировок имеется не менее трех котировок от трех различных контрпартнеров. При отсутствии от контрпартнера ценовых предложений по данному финансовому инструменту, сообщение контрпартнера об отсутствии котировок или отказе в котировании финансового инструмента включается в отчет (документ) о заключении сделки.

Правила расчета и определения стоимости чистых активов и активов эндаумент-фонда

Стоимость активов эндаумент-фонда (целевого капитала) и обязательств, связанных с управлением эндаумент-фондом (целевым капиталом), определяется ежемесячно по состоянию на конец последнего рабочего дня каждого календарного месяца, а также:

• в случае прекращения существования эндаумент-фонда - на дату возникновения основания для прекращения его существования;
• в иных случаях в соответствии с внутренними документами фонда целевого капитала или управляющей компании эндаумент-фондом.

Финансовый инструмент, составляющий активы эндаумент-фонда и входящий в список фондовой биржи, оценивается по рыночной или индикативной цене в соответствии с внутренним документом фондовой биржи, устанавливающим методику оценки ценных бумаг фондовой биржи, либо по данным информационно-аналитических систем Bloomberg (Блумберг) или Reuters (Рейтер).

Финансовые инструменты, выпущенные в соответствии с законодательством иностранных государств, оцениваются на конец рабочего дня по цене закрытия торгового дня, за который производится оценка, по данным информационно-аналитических систем Bloomberg (Блумберг) или Reuters (Рейтер).

Справедливая стоимость долговых ценных бумаг, оценка которых не предусмотрена методикой оценки ценных бумаг фондовой биржи и Правилами, определяется посредством учета по амортизированной стоимости еженедельно на конец первого рабочего дня текущей недели.

Активы эндаумент-фонда (целевого капитала), оцениваемые оценщиком, подлежат оценке при их приобретении и отчуждении, но не реже одного раза в год.

Стоимость чистых активов эндаумент-фонда (целевого капитала) определяется как разница между стоимостью его активов и обязательств, связанных с управлением эндаумент-фондом (целевым капиталом).

При расчете стоимости чистых активов эндаумент-фонда (целевого капитала) в расчет не принимаются активы и часть не распределенного дохода, не находящиеся на учете и хранении у кастодиана фонда целевого капитала, предназначенные для обеспечения деятельности фонда целевого капитала.

В Перечень финансовых инструментов, которые могут входить в состав активов эндаумент-фондов, включены:

• Государственные ценные бумаги РК (в том числе, эмитированные в соответствии с законодательством иностранных государств), выпущенные Министерством финансов и Нацбанком РК, а также ценные бумаги, выпущенные под гарантию правительства РК;
• Облигации, выпущенные местными исполнительными органами РК, включенные в официальный список фондовой биржи и (или) допущенные к публичным торгам на фондовой бирже, функционирующей на территории МФЦА;
• Долговые ценные бумаги, выпущенные акционерным обществом «Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына» и его дочерними организациями;
• Негосударственные ценные бумаги, выпущенные организациями РК в соответствии с законодательством РК или иностранных государств;
• Ценные бумаги, имеющие статус государственных, выпущенные центральными правительствами иностранных государств, имеющих суверенный рейтинг не ниже «ВВВ-» по международной шкале агентства Standard & Poor's (Стандард энд Пурс) или рейтинг аналогичного уровня одного из других рейтинговых агентств;
• Иностранная валюта стран, имеющих суверенный рейтинг не ниже «ВВВ» по международной шкале агентства Standard & Poor's (Стандард энд Пурс) или рейтинг аналогичного уровня одного из других рейтинговых агентств;
• Ценные бумаги, выпущенные следующими международными финансовыми организациями:
• Азиатским банком развития;
• Африканским банком развития;
• Банком международных расчетов;
• Евразийским банком развития;
• Европейским инвестиционным банком;
• Европейским банком реконструкции и развития;
• Исламским банком развития;
• Межамериканским банком развития;
• Международным банком реконструкции и развития;
• Международной финансовой корпорацией.
• Негосударственные ценные бумаги, выпущенные иностранными организациями, признаваемыми резидентами РК, включенные в официальный список фондовой биржи, функционирующей на территории РК;
• Вклады в банках-нерезидентах, имеющих долгосрочный кредитный рейтинг не ниже «А-» по международной шкале агентства Standard & Poor's (Стандард энд Пурс) или рейтинговую оценку аналогичного уровня одного из других рейтинговых агентств и др.

Постановление введено в действие с 31 августа.